香港穩定幣監管細則：金融機構在2025年8月後必須採取哪些措施

四項核心監理要求

• 許可證制度

1. 所有穩定幣發行方、託管方和主要合作夥伴都必須獲得香港金融管理局頒發的執照。

• 全額儲備支援及審計

1. 穩定幣必須有資金支持100% 法定貨幣或優質流動資產。
2. 儲備金必須由獨立託管人持有，並接受定期的第三方審計。

• 反洗錢/了解你的客戶及透明度

1. 強壯的了解你的客戶 (KYC)程序是強制性的。
2. 必須加強反洗錢和反恐怖主義融資制度的執行。
3. 為確保透明度，須定期向香港金融管理局提交報告。

• 資訊安全與風險管理

1. 平台必須採用國際公認的資訊安全標準。
2. 系統必須經過滲透測試和持續監控，以降低網路威脅和資料外洩的風險。

時間軸：從“信號”到“倒數計時”

1. 2024年：政策框架已確定；各大銀行和金融科技公司已開始做準備。
2. 2025年8月1日：該法令已生效；所有潛在發行人必須遵守。
3. 2025年8月31日：香港金融管理局邀請儘早提交申請以獲取回饋意見。
4. 2026年初：預計首批穩定幣牌照將發放。
5. 到2030年：所有相關的穩定幣活動必須完全遵守。

市場反應：從觀察到行動

自該法令生效以來，該行業迅速轉變了方向：

1. 一些國際銀行和區塊鏈技術公司宣佈建立合作夥伴關係，旨在申請穩定幣牌照。
2. 本地虛擬銀行和支付公司加快內部準備工作，為 2026 年的第一個許可證發放窗口做好準備。
3. 同時，業內人士也對以下方面表示擔憂：嚴格的KYC和身份驗證驗證規則並警告稱，這些措施可能會引發隱私和使用者體驗方面的挑戰。

簡而言之，市場已經從從“觀看”到“行動”而合規現在已成為進入穩定幣領域的敲門磚。

香港金融管理局合規及認證要求

香港金融管理局（金管局）透過穩定幣條例（第656章）以及兩份配套的最終指南，明確了其合規要求：僅靠 ISO/IEC 27001 是不夠的企業必須關注以下五個關鍵合規領域：

1. ISO/IEC 27001 — 資訊安全管理系統 (ISMS)

1. 來源： 監管指南，第 6.5.21-22 節
2. 要求：關鍵技術服務必須由第三方根據國際認可的認證標準進行獨立評估。
3. 結論： ISO/IEC 27001 是證明資訊安全管理系統 (ISMS) 的實施和成熟度的事實產業標準。

2. 隱私影響評估 (PIA)

1. 來源： 監理準則，第 8.3 節
2. 要求：發行人必須遵守《個人資料（私隱）條例》（PDPO），並遵循個人資料私隱專員公署（PCPD）所發布的指引。
3. 結論：雖然香港金融管理局沒有明確規定必須進行隱私權保護，但隱私權專員公署認為隱私權保護是最佳實踐，也是證明遵守隱私權規定最直接的方式。

3. 安全風險評估與審計 (SRAA)

1. 來源： 反洗錢/反恐怖主義融資指南，第4章和第7章
2. 要求：穩定幣發行方必須採取基於風險的方法（RBA）來識別、減輕和持續監控與洗錢和恐怖主義融資相關的風險。
3. 結論： SRAA 為履行反洗錢/反恐融資義務提供了一個結構化且可審計的框架。

4. 滲透測試

1. 來源： 監理準則第6.5節（技術與營運風險管理）
2. 要求：發行機構必須證明其係統可靠、穩健且安全。
3. 結論：雖然沒有直接提及「滲透測試」一詞，但滲透測試和紅隊演練在銀行業和虛擬資產領域被廣泛認可為證明系統彈性的公認方法。

5. 合規培訓與持續改進

1. 來源： 監管指南，第 6.5.4 節和第 7.1.7 節
2. 要求：員工必須接受篩選和訓練；發行機構必須建立獨立的內部稽核職能，以確保持續符合最低標準。
3. 結論：合規並非一成不變。香港金融管理局明確要求建立持續改善機制，以確保長期監管一致性。

ISO/IEC 27001 只是一個起點；五個關鍵要素才是真正的通行證。只有滿足香港金融管理局的所有合規要求，公司才能真正進入香港穩定幣市場。

DQS HK的端對端合規優勢

與那些只提供一次性或孤立服務的公司不同， DQS HK 提供全方位的認證和審核支援：

• 戰略與框架層

ISO/IEC 27001 為建立強大的資訊安全和合規系統奠定了基礎。

• 隱私與風險層

PIA 和 SRAA 涵蓋客戶資料保護、反洗錢和 KYC 審計——創建「合規防火牆」。

• 技術與驗證層

滲透測試和漏洞評估完成了技術安全的「最後一公里」。

• 能力與改進層

培訓、定期審查和持續改進確保合規性得以維持，而不僅僅是「走過場」。

換句話說，DQS HK 提供真正的端對端合規生產線：
從框架設計→認證→風險審計→技術測試→持續改進所有認證均由同一家值得信賴的國際認證機構提供。

這使得客戶能夠向監管機構提交一份完整、可審計且可信的合規證據鏈而不是零散的報告。

DQS HK 的關聯服務

• 隱私影響評估 (PIA)
• ISO 27001認證
• 滲透測試
• 安全風險評估與審計（SRAA）
• 安全意識培訓