Таксономия ЕС: Что она означает для компаний?

Что именно является устойчивым? Сложный вопрос, ответ на который необходим для создания устойчивой экономики и достижения целей Комиссии ЕС по превращению Европы в первый климатически нейтральный континент к 2050 году. С помощью таксономии Комиссия ЕС создала основу для оценки, которая позволит принимать прозрачные решения в отношении устойчивого развития. Теперь компании будут обязаны раскрывать информацию о своей экономической деятельности в прозрачной и сопоставимой форме, способствуя тем самым быстрой трансформации экономики.

Содержание Таксономии ЕС

Таксономия ЕС (EU) 2020/852 оценивает устойчивость экономической деятельности на основе объективных критериев. Эти критерии были определены в процессе консультаций технических экспертов. В ходе этого процесса были согласованы шесть экологических целей:

• Защита климата,
• адаптация к изменению климата,
• устойчивое использование и защита водных и морских ресурсов,
• Переход к циркулярной экономике,
• предотвращение и контроль загрязнения окружающей среды, и
• Защита и восстановление биоразнообразия и экосистем.

Для того чтобы экономическая деятельность считалась устойчивой, она должна вносить значительный вклад в достижение этих климатических/экологических целей и при этом не наносить существенного ущерба другим целям. Кроме того, должны быть соблюдены минимальные социальные стандарты.

Конкретные критерии были изложены в так называемых Делегированных актах к таксономии ЕС. Делегированные акты превращают таксономию в гибкий законодательный акт, который может изменяться и постоянно становиться более ограничительным на основе объективных критериев, определенных в Делегированных актах. Это единственный способ достичь климатических целей и позволить экономике постоянно адаптироваться к этим целям.

Первые два Делегированных акта (смягчение последствий изменения климата и адаптация) уже опубликованы. Делегированный акт можно найти здесь:

Делегированное постановление Комиссии

Приложения:

Приложение I

Приложение II

Четыре других делегированных акта будут приняты в ближайшее время и вступят в силу в 2023 году.

Кстати, не все виды экономической деятельности охватываются Положением о таксономии и Делегированными актами. Это связано с тем, что приоритет отдается тем видам экономической деятельности, которые могут внести наибольший вклад в достижение соответствующих экологических целей. Первый Делегированный акт сосредоточен на климатических целях (адаптация к изменению климата и смягчение его последствий) и поэтому включает виды деятельности, которые наиболее важны для сокращения выбросов парниковых газов и повышения устойчивости климата.

Однако это не означает, что таксономия ЕС не имеет значения для компаний, которые не работают в охваченных секторах. Такие компании могут использовать таксономию для обеспечения устойчивости закупаемой продукции и получения выгоды от упрощения финансирования инвестиций, соответствующих таксономии.

Совет: Комиссия ЕС разместила в Интернете так называемый"Компас таксономии ЕС". Этот инструмент призван облегчить пользователям доступ к содержанию таксономии.

Какие компании должны отчитываться в соответствии с критериями таксономии ЕС?

В настоящее время таксономия ЕС распространяется на крупные компании, зарегистрированные на бирже и имеющие более 500 сотрудников. Они должны отчитываться о том, охватывает ли и в какой степени их экономическая деятельность таксономию ЕС и соответствует ли она критериям устойчивого развития. Так называемая Директива о нефинансовой отчетности (Директива 2013/43/EU) определяет, на какие именно компании распространяется обязательство по отчетности. В настоящее время она пересматривается и станет Директивой по корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD). Здесь мы приводим краткое описание предложения по новой CSRD .

Когда CSRD вступит в силу, обязательство по отчетности в области устойчивого развития будет постепенно распространено на все крупные компании (зарегистрированные и не зарегистрированные на бирже), а затем на все зарегистрированные компании, независимо от их размера, включая малые и средние предприятия. Однако компании любого размера, включая малые компании, могут использовать таксономию ЕС, чтобы объяснить инвесторам и заинтересованным сторонам в целом, ведут ли они или планируют устойчивую деятельность, соответствующую таксономии. Раскрытие информации является обязательным только для крупных компаний, которые подпадают под действие CSRD.

Банки уже сегодня подпадают под обязательство по отчетности и должны публично отчитываться о своей инвестиционной деятельности. Косвенно это также затрагивает все компании, которые полагаются на банки в вопросах финансирования. Наконец, банки будут все чаще требовать разнообразные данные от своих клиентов для выполнения собственных обязательств по отчетности.

Таксономия в практическом применении

С одной стороны, введение таксономии направлено на участников финансового рынка. Давая единое определение устойчивости, таксономия дает им уверенность в том, что они действительно инвестируют в устойчивую экономическую деятельность (хотя, конечно, можно спорить об определении газа и атомной энергии как устойчивых - но мы не хотим обсуждать это здесь). Это эффективно предотвращает "зеленое мытье" поставщиков финансовых продуктов в Европе, т.е. маркетинг финансовых продуктов как устойчивых, которые не являются таковыми в соответствии с общепринятым пониманием устойчивости.

С другой стороны, таксономия затрагивает компании реального сектора экономики, в первую очередь те, на которые уже распространяются требования к нефинансовой отчетности. Эти компании столкнутся с дополнительными требованиями к раскрытию информации в 2022 году за 2021 отчетный год. Они должны будут раскрывать информацию о соответствии таксономии в отношении определенных операционных показателей, таких как продажи и, где это применимо, инвестиционные затраты. Это позволит инвесторам лучше сравнивать усилия по обеспечению устойчивого развития.

Дальнейшие последствия введения таксономии в некоторых случаях еще трудно оценить, и в процессе работы на них будут влиять политические факторы и рыночные силы. Следует иметь в виду следующие последствия:

Как уже говорилось, механизм воздействия таксономии направлен, прежде всего, на условия финансирования предпринимательской деятельности: Если компания убедительно демонстрирует, что определенная часть ее продаж или инвестиций соответствует требованиям таксономии, это должно быть воспринято финансовыми субъектами, преследующими определенные цели устойчивого развития, и привести к увеличению инвестиций в соответствующую компанию. Таким образом, устойчивые компании могут получить более выгодные варианты финансирования и диверсификацию источников финансирования.

В целом, также возможно, что компании, которые работают в соответствии с таксономией, выигрывают от лучшей репутации и получают от этого конкурентное преимущество.

Зеленые облигации ЕС и климатические облигации - значение для таксономии

Кроме того, компании реального сектора экономики, планирующие инвестиции, которые вносят существенный вклад, например, в достижение экологических целей, должны иметь возможность в будущем использовать финансовые продукты, соответствующие таксономии, для целей финансирования. С этой целью ЕС разрабатывает стандарт "зеленых облигаций" ЕС. Сертификация Climate Bonds уже доступна и, по мнению ЕС, будет соответствовать требованиям стандарта EU Green Bonds Standard. Всю важную информацию о сертификации климатических облигаций можно найти здесь.

Возможное применение таксономии на примере производителя цемента

Узнайте, как таксономия конкретно влияет на компании, из этого наглядного примера, подготовленного Федеральным министерством экономики и защиты климата Германии:

Производитель цемента с более чем 500 сотрудниками должен указать, как его экономическая деятельность соотносится с таксономией. Компания производит цемент исключительно на своих пяти цементных заводах, причем каждый завод производит одинаковое количество продукции и каждый вносит 20% в объем продаж компании. Два из пяти заводов в среднем выбрасывают менее 0,489 тоннCO2 при производстве одной тонны цемента, что ниже порогового значения для экологической цели "защита климата", указанной в отчете TEG (по состоянию на 2020 год). Теперь компания должна продемонстрировать, что эти два цементных завода существенно не противоречат ни одной из пяти других экологических целей (принцип DNSH). В то время как один завод не наносит существенного ущерба ни одной из пяти других экологических целей, другой завод расположен в районе с нестабильной ситуацией с водой, где летом регулярно возникает дефицит воды. Таким образом, производство цемента на этом заводе наносит ущерб третьей экологической цели - устойчивому использованию водных ресурсов. Цементная компания также соблюдает все минимальные меры защиты (например, Руководящие принципы ОЭСР для многонациональных предприятий) для своих сотрудников. Соответственно, производство на одном из пяти заводов и, таким образом, 20% продаж компании будет соответствовать требованиям таксономии.

Кроме того, один из цементных заводов той же компании расположен вблизи устья реки, где может произойти наводнение. Компания хотела бы использовать 1,5 миллиона евро для улучшения защиты от наводнений и, в частности, дренажной системы завода. Тем самым она вносит свой вклад в достижение второй экологической цели "Адаптация к изменению климата". Установка улучшенной дренажной системы не приведет к существенному нарушению ни одной из пяти других экологических целей. Для этой цели компания выпускает облигации на сумму 1,5 миллиона евро и может полностью отчитаться о своих инвестициях как о соответствующих требованиям таксономии.

См.: https://www.bmwi.de/Redaktion/DE/Schlaglichter-der-Wirtschaftspolitik/2020/09/kapitel-1-6-sustainable-finance-taxonomie.html

Как компании могут подготовиться к переходу на таксономию ЕС
?

Все компании, независимо от того, затронет ли их обязательство по отчетности сейчас или позже, выиграют от создания правильной базы данных для оценки таксономии ЕС. Для того чтобы иметь в наличии правильные данные и информацию, необходимо хорошее понимание таксономии ЕС. Всю информацию ЕС по этой теме можно найти здесь.

Компаниям, которые в настоящее время не готовят отчеты об устойчивом развитии, рекомендуется рассмотреть возможность подготовки отчетов. Ожидается, что Регламент CSRD потребует от всех крупных компаний отчитываться с 2023 года, независимо от того, котируются ли они на фондовой бирже, и без нынешнего порога в 500 сотрудников. Комиссия CSRD также предлагает распространить требования к отчетности на зарегистрированные на бирже малые и средние компании, за исключением зарегистрированных на бирже микропредприятий, но с применением упрощенных стандартов. Всю важную информацию о предложении CSRD можно найти здесь.

Что DQS может сделать для вас

Как орган по сертификации, имеющий лицензию AA1000, DQS предлагает внешнюю проверку ваших отчетов об устойчивом развитии (GRI, Global Compact, ISO 26000, ...). Внешняя проверка отчета подтверждает прозрачность и достоверность вашей отчетности и дает всем заинтересованным сторонам уверенность в том, что ваш отчет является точным и полным отражением вашей деятельности в области устойчивого развития. Дополнительную информацию можно найти здесь.

Эмитенты облигаций выигрывают от использования стандартов и маркировки для идентификации устойчивых облигаций. Это дает инвесторам беспрецедентное представление об устойчивости инвестиций. DQS аккредитована во всем мире для проверки климатических облигаций. Здесь вы можете найти всю важную информацию о стандарте.